摘要：對(duì)于清源股份而言，眼前的形勢(shì)絕對(duì)不是其想要的。市場(chǎng)行情顯示，昨日該股收盤價(jià)為11 08元 股，已經(jīng)跌破了其正在發(fā)行的5億元可轉(zhuǎn)債的12 93元
對(duì)于清源股份而言，眼前的形勢(shì)絕對(duì)不是其想要的。
市場(chǎng)行情顯示，昨日該股收盤價(jià)為11.08元/股，已經(jīng)跌破了其正在發(fā)行的5億元可轉(zhuǎn)債的12.93元/股初始轉(zhuǎn)股價(jià)格，且差額達(dá)到了1.85元/股。
當(dāng)然了，有人可能會(huì)說，由于美國(guó)關(guān)稅政策的緣故，許多個(gè)股都在下跌，這是大環(huán)境使然。
不過，如果將時(shí)間在往前拉，會(huì)發(fā)現(xiàn)，該公司的股價(jià)在2024年11月份，創(chuàng)出17.13元的新高后，就一直處于下跌狀態(tài)。而在11月27日，該股的收盤價(jià)為12.95元/股，就開始大體接近此次的轉(zhuǎn)股價(jià)格，其后一直到2025年4月3日，該股始終在其轉(zhuǎn)股價(jià)格上下徘徊。
根據(jù)流程，該公司此次5億元可轉(zhuǎn)債的發(fā)行日期為2025年4月8日。
就發(fā)行結(jié)果來看，大體與前幾天剛完成發(fā)行的太陽能的情況類似。其中，向原股東配售的比例為6成左右，剩下的則由網(wǎng)上投資者申購。
從公告來看，雖然此次網(wǎng)上投資者申購仍然較為積極，但由于在申購時(shí)并不需要繳款。因此，這并不能排除在繳款階段，許多投資者放棄的情況出現(xiàn)。
以太陽能為例，在網(wǎng)上投資者認(rèn)購繳款環(huán)節(jié)，有約2700萬元的可轉(zhuǎn)債放棄認(rèn)購，并將由主承銷商華泰聯(lián)合證券包銷，包銷比例為0.93%。
公開顯示，此次清源股份網(wǎng)上投資者的繳款日期為4月10日，也即昨日。
根據(jù)最終發(fā)行結(jié)果，此次該公司的可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購部分中簽號(hào)碼共 170,753 個(gè)，每個(gè)中簽號(hào)碼只能認(rèn)購1 手（1,000元）清源轉(zhuǎn)債。
募集文件顯示，該公司此次發(fā)行的5億元可轉(zhuǎn)債將主要用于光伏支架的擴(kuò)產(chǎn)。而在發(fā)行利率上，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債票面利率為第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。
簡(jiǎn)單來看，無論是從自身環(huán)境，還是外部大環(huán)境，對(duì)于清源股份而言，并非有利的時(shí)機(jī)。
三季報(bào)顯示，該公司的歸母凈利潤(rùn)已經(jīng)出現(xiàn)下降，且降幅達(dá)到了32.49%。而收入上，也僅僅持平。
至于2024年全年業(yè)績(jī)，鑒于該公司并未發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，這預(yù)示著其可能沒有虧損，同時(shí)凈利潤(rùn)也沒有出現(xiàn)增長(zhǎng)或者下降超過50%的情況。
不過，從其他幾家同類企業(yè)來看，該行業(yè)面臨盈利下降壓力。
鑫鉑股份發(fā)布的年報(bào)顯示，2024年，該公司實(shí)現(xiàn)收入85.72億元，同比增長(zhǎng)25.67%。
不過，與收入相比，其歸母凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了下降，為1.68億元，同比下降44.32%。
與之類似，該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~雖然較同期有所好轉(zhuǎn)，但仍為凈流出狀態(tài)，且達(dá)到了4.59億元。
從季度來看，在收入變動(dòng)不大的情況下，其凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了較大的變動(dòng)。在第三季度出現(xiàn)虧損后，第四季度則開始重新盈利，但仍未恢復(fù)到前兩個(gè)季度的程度。
無獨(dú)有偶。
振江股份的年報(bào)則顯示，該公司2024年支架業(yè)務(wù)的收入小幅下降6%，毛利率則為12.3%，同比減少0.81%。
外部環(huán)境下，在股價(jià)不斷走低之際，許多光伏企業(yè)也被迫下調(diào)了可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格。
以天合光能為例，“天23轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格將由修正前轉(zhuǎn)股的68.42元/股大幅下調(diào)至修正后的25.00元/股，本次轉(zhuǎn)股價(jià)格修正實(shí)施日期為2025年2月26日。
根據(jù)公告，該公司的天23轉(zhuǎn)債的總發(fā)行額88.65億元，期限為6年，即自2023年2月13日至2029年2月12日。
