摘要：ST聆達破產(chǎn)重整終于迎來了最新進展。根據(jù)公告，該公司已經(jīng)與預重整投資人簽署了《重整投資協(xié)議》。公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，
ST聆達破產(chǎn)重整終于迎來了最新進展。
根據(jù)公告，該公司已經(jīng)與預重整投資人簽署了《重整投資協(xié)議》。
公告顯示，重整投資人上，分為兩大部分，一為產(chǎn)業(yè)投資人；二則為財務(wù)投資人。其中，產(chǎn)業(yè)投資人為金寨金微半導體材料有限公司（以下簡稱“金微半導體”）及其關(guān)聯(lián)方。而財務(wù)投資人則包括信托投資產(chǎn)品以及私募股權(quán)投資基金。
具體重整方案上，將由ST聆達通過公積金轉(zhuǎn)增股本的方式增發(fā)3.98億股股份。其中，2.86億股股票由金微半導體及其指定的財務(wù)投資人有條件受讓，剩余轉(zhuǎn)增股票部分或全部用于清償本次破產(chǎn)重整債務(wù)，償債股票數(shù)量具體以重整計劃為準。
具體而言，金微半導體取得重整后1.13億股轉(zhuǎn)增股票，占重整后ST聆達總股本的16.99%；浙江眾凌科技有限公司取得重整后2000萬股甲轉(zhuǎn)增股票，占重整后總股本的3.01%；財務(wù)投資人取得重整后1.53億股股甲方股轉(zhuǎn)增股票，占重整后甲方總股本的23.11%。
簡單對比，重整后，產(chǎn)業(yè)投資人持股比例為20%，而財務(wù)投資人持股為23.11%，將超過前者。
轉(zhuǎn)增價格上，則為不低于本協(xié)議簽署日前60個交易日甲方的股票交易均價的50%，即 6.1778元，則乙方（預重整投資人）受讓股票的價格為不低于該交易均價的50%，即3.0889元。
據(jù)此概算，產(chǎn)業(yè)投資人需要支付的投資款約為4.1億元。
而如果照此計算，此次財務(wù)投資人需要支付的資金約為4.7億元，這也意味著此次ST聆達可以獲得近9億元的資金用來償還債務(wù)。
不過，在公告中，此次協(xié)議僅明確了產(chǎn)業(yè)投資人的出資額，卻未提財務(wù)投資人的出資額。
與之而來的關(guān)鍵問題是，上述資金是否可以完全覆蓋該公司的現(xiàn)有債務(wù)。
財報顯示，截至2024年9月末，該公司的流動負債11.99億元，非流動負債1.95億元，合計13.94億元。
當然了，鑒于該公司當前的現(xiàn)狀，上述債務(wù)實際償還金額存在著協(xié)商的余地。雖然此次預重整投資人投入的資金與債務(wù)余額之間存在著一定的缺口，仍然也不是大問題。
值得關(guān)注的是，就在發(fā)布此次公告的同一日，該公司還公告，因為違規(guī)為其董事長兼總裁王明圣、副董事長兼首席執(zhí)行官（CEO）林志煌和投融資部副總監(jiān)林春良與自然人王某的借款提供擔保，因民間借貸糾紛引發(fā)訴訟，涉案金額約 5,000 萬元。王某作為原告要求被告公司及子公司金寨嘉悅對上述借款承擔連帶償還責任。
在簽訂了投資協(xié)議后，接下來的問題就是履約問題了，也就是到了預重整投資人需要拿出真金白銀的時候了，這可能自然而然的涉及到了后者的資金實力了。
根據(jù)公告，在此次的兩個產(chǎn)業(yè)投資人中，其實際控制人均為彭騫。
財務(wù)數(shù)據(jù)上，金微半導體因成立時間較短，暫無業(yè)務(wù)情況與財務(wù)數(shù)據(jù)。而浙江眾凌科技有限公司（以下簡稱“眾凌科技”）的數(shù)據(jù)則顯示，2024年，該公司的營業(yè)收入為1.29億元，凈利潤則為虧損1.18億元。
數(shù)據(jù)還顯示，眾凌科技在2023年的收入只有2200萬元，在2024年的收入出現(xiàn)了大增，但已經(jīng)連續(xù)三年均處于虧損狀態(tài)，且從2022—2024年每年的虧損額均過億。
而從資產(chǎn)端來看，截至2024年末，眾凌科技的凈資產(chǎn)僅為2.64億元，自身的資產(chǎn)負債率也達到了56%。
對于資金來源上，在公告中，并未做出詳細的介紹，僅簡單的表示，金微半導體、眾凌科技本次重整投資的資金來源為自有資金或自籌資金。
公告則顯示，在資金支付上，則規(guī)定，如因乙方及其指定的財務(wù)投資人原因未能按本協(xié)議約定履行本協(xié)議項下的現(xiàn)金支付義務(wù)的，每逾期一日，乙方應按照乙方及其指定的財務(wù)投資人未按時履行的現(xiàn)金支付義務(wù)金額的 0.01%向甲方支付逾期違約金（賬戶由甲方另行通知），并要求乙方賠償因此造成的損失。
重整時間上，公告則表示，在重整計劃執(zhí)行期間，甲方將按照經(jīng)六安中院裁定批準的重整計劃之規(guī)定及本協(xié)議約定使用重整投資人支付的投資款，嚴格遵守并執(zhí)行重整計劃，確保重整計劃在2025 年 12 月 31 日前執(zhí)行完畢。
此外，需要注意的是，本次轉(zhuǎn)增完成后，該公司的總股本將增加至6.64億股，原有股東的股份不可避免的面臨被攤薄的結(jié)果。
公告還表示，本次重整后，上市公司將化解危機及消除債務(wù)負擔，逐步提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)的經(jīng)營能力和調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并借助產(chǎn)業(yè)投資人的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，在符合證券監(jiān)管規(guī)則的前提下，擇機、逐步引入產(chǎn)業(yè)投資人的電致變色 EC 膜材料或高精度金屬掩膜版業(yè)務(wù)，實現(xiàn)上市公司主業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)型升級，并借助產(chǎn)業(yè)投資人的資金實力、經(jīng)營管理經(jīng)驗和上市公司治理能力，全面提升上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，實現(xiàn)上市公司跨越式高質(zhì)量發(fā)展。最終經(jīng)營方案以經(jīng)法院裁定批準的重整計劃規(guī)定為準。
